株トレードにおける期待値の重要性

こんにちは古川一（ふるかわ　はじめ）です。

この記事はカリキュラム第9の内容になります。記事は古川監修/助丸編集で執筆しています。

前回までトレード手法の解説をしていきましたが、例えば野球本を丸暗記してもその場でプロ野球選手になれないように、

手法の丸暗記だけではトレードで勝つこと（利益を出し続ける）はできません。

ポイントを抑えながら実戦や過去のデータを交えて手法を調整していく必要があります。

今回はそんなポイントの話でトレードで生き残っていくために必要な概念「期待値」についての解説を行います。

トレードでは以下のことをすると負けるようにできています。

・勝率のみこだわり、「期待値」を理解せずにトレードする。要するに勝率だけにフォーカスする。

・根拠なく取引する。

・全てのトレードで勝とうとする。もしくはある程度の負けを想定しつつも、「それは稀なことだ」とリスクを軽視して楽観的なトレードを繰り返す。リスクを受け入れていない（結果的に損切りできず大損する）

以上すべて負けに繋がります。負ける原因は先ほどから書いている通り「期待値」という概念を知らないからです。

「期待値」はトレードで生き残っていくために絶対必要な知識になるのでとても重要です。

それでは解説していきます。

期待値とは

トレードにおける期待値とは”トレード1回で何％の損益率が見込めるか”を数字で表したものです。

数式で書くと

となります。数式だけ見ると平均損益率と呼んでもいいかもしれませんね。

例えば1年間の過去検証で１００回トレードして損益の合計が２００％だったら期待値は２００（％）÷１００（回）＝2（％/回）←平均するとトレード1回あたり資産が+２％増えることが見込める。

ということになります。１００回トレードして損益の合計がー２００％だったら期待値は-2（％/回）です。

トレードで生き残っていくためには”トータルで勝てるようにする”という考えが必要です。

そしてトータルで勝てる状態（平均がプラスな状態）なのかを確認できる数値が「期待値」なのです。

「過去の検証をしても未来のことはわからないじゃないか！？」と思うかもしれませんが、

それはその通りなのです。しかし「根拠なくやるよりはマシ」というのがシステムトレードの本質です。

それに、過去のデータが多ければ多いほど信憑性は増します。現に古川は過去のデータを参考にトレードして今も利益を得ています。

期待値がプラスで出ている間は基本的に繰り返しトレードすることで資産が少しずつ増えていきます。

無計画に一度に大きく資金を賭けるギャンブルトレードではまず生き残れないのでこのことは肝に銘じておきましょう。

勘違いしやすいデータ「勝率」

冒頭で

・勝率にのみこだわり、「期待値」を理解せずにトレードすると負けるようにできている。と紹介しました。

勉強不足な状態でトレードしている人はこの「勝率」に固執するあまり負けてしまうのです。

トレードで勝つためには「１００回中１００回（勝率を１００％）勝てるようにすればいいのでは？」と考える方も多いと思います。

そう考えたくなる気持ちもわかりますが、しかし断言します。取引を何度もする中で勝率１００％を維持するのは不可能です。

勝率100％までいかなくても、株で7割、8割といった勝率を高くするということは極端な話　”買った株価から少しでも上がったらすぐ決済する”　”しかも回数を多くはやらない”　という薄利なトレードをやるか、もしくは"損切りをしない"トレードをするということに結果なっていきます。

こうした薄利なトレードや損切りせず負ける理由は、自分の資金が無限ではないからです。どちらのやり方も1度で大きな損失を受けるリスクが非常に高いやりかたになります。そして資金が無限でない以上、大きな損失がでると証拠金が足りなくなり強制決済が発動します。

トレード回数を重ねるとわかりますが、どこかで大きい損をしたり、小さい損がかさんでいったりする時期・タイミング必ず来ます。

（万引きも1回や2回ではバレずに捕まらないかもしれませんが、ずっとやっていたらいずれ捕まるのと同じです。そしてトレードの場合1回捕まったら今までの勝ち分を含めて大きく資産を失います。）

実例ですが、1日1ティックで1万円利益を得るというやり方でトレードしていた主婦が、ある1トレードにおいて1ティックが取れずに、半年間ずっと利益が続いたものが全て吹き飛んで一撃でトレード成績がマイナスになったという事例があります。（私の所に相談に来た実例。その時、とんでもない含み損を抱えた株を持っていました）

損切りをしないというトレードは損失を受け止められずに損を膨らませ、1度の負けで全ての資金を失う可能性があります。

他の実例を上げると、損切りしないプログラムを使ったトレードをしている友人が"利益になった株は利食い" "損をしている株は放置"という戦法を使っていましたが、結局放置していた損失株が保有資産の大半をしめ身動きができず、最後には膨大な含み損を抱えた状態で何もできずに資金ショート（破産）したということもありました。

期待値の話に戻りますが、こういったことがあるので勝率と期待値、目指す数値を勘違いすると生き残れないのです。

目指す数値

ここまで読むと「じゃあどれくらいの期待値があればいいのか？期待値だけでいいのか？」という問いが生まれるでしょう。

次に結論をいうのですがあくまで目安なのでピッタリにする必要はないですが一応載せておきます。

（初心者トレーダーが最初に目指すべき数値）

目指す数値：期待値1％以上、年間合計損益率50％以上、取引回数年平均50回以上、勝率25％以上

気にする数値：期待値、合計損益、取引回数、損失が一番重なった時の％、損失から回復するまでにかかった最大期間、勝率

（ちなみに重要度は、期待値＞合計損益＞取引回数＞損失が一番重なった時の％＞損失から回復するまでにかかった最大期間＞勝率のイメージです）

一見これらの条件を満たすとトレードが忙しくなるように見えますが、ルール次第では朝か夕方の片方だけ30分程度チャートを確認して注文すれば成り立つものも作れます。

期待値1％以上で年間損益率が50％を超えるトレードができるようになれば一旦はトレードで生活できるレベルになります。

（初期資金にもよりますが）

その後、年間トレード回数を増やしていって年間損益率を100％、200％とより高みを目指していきます。

まとめ

まずは勝率からトレードルールを作るのではなく、期待値を重視してルールを作るのが大切です。

　

というわけでお疲れ様でした～( ^^) _🍵~~

今回は「期待値」についての解説でした。

次回は「売買日記と期待値の算出方法」をご紹介します。お楽しみに！

今日も一歩進めて素晴らしいです！

　

僕たちの夢で「オンライン個別指導で投資・投機の”勉強方法”を伝える塾」というのを考えています。

皆様の応援で実現するかもしれません。もしよかったらですがこれから何卒宜しくお願い致します。

次＞：売買日記と期待値の算出方法

＜前：テクニカル分析で投機を行う魅力